Мировые финансовые рынки, включая российский, изрядно поштормило в конце прошлой недели от новости про новый штамм коронавируса «омикрон». Сразу же подешевела нефть, вслед за ней на несколько процентов просели мировые фондовые индексы, доллар подешевел к евро, а рубль — к доллару.
В понедельник фондовые индексы начали восстанавливаться после «черной пятницы».
Но очевидно, что финансовые рынки в условиях пандемии продолжат нервно реагировать на любые новости, которые даже в теории могут привести к новым ограничениям и локдаунам — всему тому, что негативно влияет на перспективы мировой экономики.
О том, в какие активы можно вкладываться, когда проседает практически все, рассказала «Российской газете» эксперт по финансовому рынку.
Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «ФИНАМ», специально для «Российской газеты»:
— Рыночные просадки дают хорошую возможность купить хорошие активы по сниженной цене. Во-первых, стоит включить облигации федерального займа или ОФЗ. У гособлигаций риск ценовой риск намного ниже, чем у акций, и по ним государство стабильно платит купоны. Доходность по ним обычно лучше, чем по вкладам в крупных коммерческих банках, а риск дефолта ниже. На какой процент от портфеля покупать ОФЗ сильно зависит от возраста инвестора: при прочих равных условиях, чем ближе человек к пенсии, тем меньше риска он может на себя взять и тем большую долю гособлигации должны занимать в его портфеле.
Далее стоит присмотреться к акциям. История показывает, что качественные дивидендные истории выкупаются после просадок быстрее всего, да и падают они обычно меньше. Инвесторы всегда неохотно расстаются с хорошими активами.
Правда здесь есть нюанс: смотреть нужно не только на историю выплат (желательно, чтобы платежи росли), но и на перспективы после ближайшей отсечки. Если следующий дивиденд будет меньше, то есть риск, что акция долго не закроет дивидендный гэп после отсечки. Финансовой информации в интернете сейчас довольно много, и прогнозы эти доступны. Желательно также, чтобы у компании помимо дивидендов были драйверы для расширения бизнеса в будущем и роста прибыли, так как чисто дивидендные истории без потенциала к росту сейчас проигрывают ОФЗ, которые предлагают сопоставимую доходность, но несут меньший риск просадки.
Очень часто хорошую дивидендную доходность приносят «голубые фишки», хотя и не все. В целом крупные компании — это хороший вариант для начинающих инвесторов. Эти бумаги ликвидны, входят в разные индексы, и раскрытие информации находится на хорошем уровне.
Если нет времени и желания исследовать отдельные акции или облигации, то на Мосбирже есть отличный вариант — ETFs. Это биржевые фонды наподобие ПИФов, но лучше тем, что они торгуются в течение всего дня. «Начинка» фондов может быть абсолютно разной — акции, облигации, сырье, валюта и так далее. На зарубежных площадках управляющие компании дают огромный выбор ETFs, в России он пока меньше, но его достаточно, чтобы набрать сбалансированный портфель. Есть варианты не только на российские акции и облигации, но и иностранные активы — китайские, американские, немецкие и так далее. Есть фонды с котировками в долларах, а значит вы получаете «природный» хедж: даже если акции снижаются в цене, фонд теряет в стоимости меньше из-за укрепления валюты.
С осторожностью стоит относиться к так называемым защитным активам, в частности доллару и евро, золоту. В торговле валютой определяющее значение имеет время покупки и продажи. Практика показывает, что население покупает валюту, когда уже движение практически пройдено, и котировки находятся на пике, и кроме убытков эти сделки ничего не приносят. Золото в этом плане схоже с валютой. И если рисковые активы начнут восстанавливаться в цене, то защитные активы скорее всего будут терять популярность.
